SCPI CORUM XL : une cession immobilière opportuniste génère une plus-value significative pour les associés

L'élément phare de cette opération est sans conteste la plus-value brute de 1,5 million d'euros générée par la vente. Ce montant, une fois les frais déduits, sera redistribué aux investisseurs sous forme de dividende complémentaire à la mi-octobre 2024.

La distribution se fera au prorata du nombre de parts détenues par chaque associé au 30 septembre 2024, soulignant l'importance pour les investisseurs de bien comprendre les mécanismes de valorisation et de distribution au sein de leur SCPI.

L'originalité de cette transaction finalisée sur un actif irlandais réside dans le fait que l'immeuble n'était initialement pas à vendre. C'est le locataire lui-même, Hilton Foods, une société anglaise spécialisée dans l'emballage alimentaire, qui a manifesté son intérêt pour acquérir le bien. Cette situation a placé CORUM XL dans une position de négociation avantageuse, lui permettant d'optimiser les conditions de vente.

Plusieurs facteurs ont contribué à la réussite de cette opération :

1. L’évolution de la valeur locative : Acquis initialement avec un bail ferme de 12 ans, l'immeuble ne disposait plus que de 5 ans d'engagement locatif au moment de la revente. Cette réduction de la durée du bail aurait normalement impacté négativement la valeur du bien pour un investisseur externe. Cependant, le fait que l'acheteur soit le locataire actuel a permis de neutraliser cet élément.
2. Un projet d'expansion du locataire : La volonté de Hilton Foods d'étendre et de réaménager l'immeuble a joué un rôle crucial dans sa décision d'achat, renforçant ainsi la position de CORUM XL dans les négociations.

• Prix d'achat en septembre 2017 : 7,1 millions d'euros ;
• Prix de vente le 20 septembre 2024 : 8,6 millions d'euros (net de frais pour la SCPI) ;
• Rendement global annualisé sur 7 ans de détention : 8,6 % ;
• Plus-value réalisée : 21 % par rapport au prix d'acquisition ;
• Surperformance par rapport à l'expertise : Prix de vente 23 % supérieur à la valeur d'expertise de décembre 2023

Ces chiffres témoignent de la pertinence de la stratégie d'investissement de CORUM XL et de sa capacité à créer de la valeur pour ses associés.

Le Taux de Rendement Interne (TRI) de CORUM XL sur 5 ans s'établit à 4,28 % ! Cet indicateur, qui prend en compte les dividendes distribués, l'évolution de la valeur des parts, ainsi que les frais de souscription et de gestion, offre une vision globale de la performance de la SCPI.

Il est important de noter que CORUM XL vise un objectif de TRI de 10 % sur 10 ans, illustrant les ambitions à long terme de la société de gestion (la SCPI a été lancée il y a 7 ans).

Cette opération spécifique débouclée sur un actif irlandais souligne plusieurs points importants à retenir pour les épargnants actuels et potentiels de CORUM XL :

1. Gestion opportuniste : La capacité de la SCPI à saisir des opportunités de marché, même lorsque les actifs ne sont pas initialement destinés à la vente. Symétriquement, une approche opportuniste est développée par la société de gestion sur les acquisitions, avec des taux de rendement à l’achat qui atteignent parfois deux chiffres.
2. Création de valeur : La plus-value significative réalisée démontre l'expertise de CORUM XL dans la sélection et la gestion de ses actifs (savoir bien acheter et bien vendre).
3. Redistribution des gains : La politique de distribution des plus-values sous forme de dividendes exceptionnels bénéficie immédiatement aux épargnants en complément de leurs revenus courants.
4. Vision à long terme : Bien que cette vente génère un gain immédiat, elle s'inscrit dans une stratégie globale d'investissement à long terme, comme en témoigne l'objectif de TRI sur 10 ans.

La cession réussie de cet actif immobilier irlandais par CORUM XL illustre la dynamique positive du marché de l'immobilier d'entreprise – en dépit des turbulences engendrées depuis deux ans par la hausse des taux d’intérêt – et la capacité des SCPI bien gérées à générer de la valeur pour leurs associés.

Cependant, il est crucial de rappeler que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. L'investissement en SCPI reste un engagement à long terme, comportant des risques inhérents à l’immobilier tels que la perte en capital et une liquidité limitée.