SCPI Primofamily (Praemia REIM France) : une approche innovante de l'investissement immobilier d’hébergement

Primofamily se distingue par sa stratégie d'investissement principalement orientée vers l'immobilier d’hébergement. Son portefeuille comprend des actifs variés, allant du logement traditionnel aux résidences étudiantes, en passant par des solutions de co-living. Cette diversification s'étend également au secteur de l'hôtellerie urbaine et dans une moindre mesure, aux commerces.

Au 30 juin 2024, la répartition du patrimoine reflète cette stratégie :

• 50,7% en hôtellerie ;
• 21,5% en résidentiel classique ;
• 17,5% en immobilier mixte (résidentiel/commerce) ;
• 10,3% en commerce.

Cette composition équilibrée vise à optimiser les revenus tout en minimisant les risques liés à une concentration excessive sur un seul type d'actif.

La SCPI ne se limite pas au marché français. Bien que la majorité de ses actifs soit située en France (69,8% dont 35,1% en régions, 23,3% en région parisienne et 11,4% à Paris), Primofamily a également investi dans d'autres pays européens :

• 15,3% en Irlande ;
• 8,1% en Grèce ;
• 3,6% en Espagne ;
• 3,0% en Belgique ;
• 0,2% en Italie.

Cette répartition géographique offre une exposition à différents marchés immobiliers européens, permettant de bénéficier des opportunités de croissance sur ces territoires tout en diluant les risques liés à un marché unique.

Pour le deuxième trimestre 2024, Primofamily a distribué 1,94 euros brut par part, soit 1,81 euros net de fiscalité étrangère. Cette distribution est en ligne avec les prévisions établies en début d'année par la société de gestion. Elle se décompose en 0,93 euros de revenus locatifs, 0,88 euros de revenus financiers et 0,13 euros de fiscalité étrangère.

Le taux de distribution pour l'année 2023 s'est établi à 3,62%, dont 3,64% de part de fiscalité étrangère. Pour 2024, les projections tablent sur un taux de distribution de 3,67%, soit 7,5 euros de dividende par part.

Il est important de noter que les performances passées communiquées par la société de gestion ne préjugent pas des résultats futurs et que les revenus ne sont pas garantis.

Au 30 juin 2024, le patrimoine de Primofamily comptait 124 actifs pour une surface totale gérée de 98 789 m² ! L'activité locative du 2ème trimestre a été marquée par la signature de 16 nouveaux baux pour une surface de 857 m² et un montant total de loyers de 175,46 k€. Parallèlement, 16 libérations ont été enregistrées concernant 713 m² pour un montant de loyers de 138,93 k€.

Le taux d'occupation financier (TOF) s'élève à 96,7%, témoignant d'une gestion efficace du patrimoine et d'une bonne attractivité des actifs détenus.

La capitalisation de Primofamily est restée stable à 252,5 millions d'euros au cours du trimestre. Le nombre de parts en circulation n'a pas varié, s'établissant à 1.237.661. Cependant, il est à noter qu'au 30 juin 2024, 107.343 parts étaient en attente de retrait, ce qui indique une certaine pression sur la liquidité de la SCPI.

Pour faire face à cette situation, la société de gestion dispose de plusieurs outils, notamment la possibilité de constituer un fonds de remboursement ou de proposer aux associés réunis en assemblée générale la mise en place d'un marché secondaire si les demandes de retraits dépassent un certain seuil.

La société de gestion, Praemia REIM France, reste attentive aux évolutions du marché immobilier. Des expertises de mi-année ont été diligentées sur le patrimoine de la SCPI, dont les résultats sont en cours d'analyse et seront prochainement publiés.

Par ailleurs, un appel à candidatures a été lancé pour pourvoir cinq postes au sein du Conseil de Surveillance de Primofamily, soulignant l'importance accordée à la gouvernance et à la représentation des associés dans la gestion de la SCPI.

En conclusion, Primofamily se positionne comme une SCPI innovante, offrant aux investisseurs une exposition diversifiée au marché de l'immobilier d’hébergement en Europe. Sa stratégie d'investissement, sa gestion active et sa performance distribuée en font une option intéressante pour les épargnants cherchant à investir dans l'immobilier papier. Cependant, comme pour tout investissement, il convient de rester vigilant quant aux risques inhérents au marché immobilier et aux fluctuations potentielles des revenus.