LF Avenir Santé : une SCPI au service de l’immobilier médical

Créée en 2021, la SCPI LF Avenir Santé a pour vocation de constituer un portefeuille diversifié d’actifs liés à la santé dans les cœurs de ville européens. Ces biens immobiliers représentant au moins 90% de son patrimoine, incluent des cliniques, des hôpitaux, des centres médicaux et des logements pour seniors. La SCPI se réserve également la possibilité d’intégrer des actifs accessoires, tels que des parkings ou des locaux commerciaux, majoritairement sous bail commercial.

Les objectifs formalisés pour la SCPI LF Avenir Santé sont « d’accompagner le développement de la médecine de proximité, soutenir l’accès aux soins en France et en Europe et répondre aux nouveaux usages générationnels des nouveaux nés aux seniors ».

Son positionnement – que ce soit en termes géographiques avec le ciblage des centres-villes européens ou en termes d’accompagnement sociétal sur l’ensemble de la pyramide des âges des publics fragiles – en fait un véhicule immobilier spécialisé unique en son genre, assez complémentaire des SCPI de santé traditionnelles comme Primovie ou Pierval Santé.

Au 30 septembre 2024, la capitalisation de LF Avenir Santé atteint 220,7 millions d’euros, marquant une augmentation modérée d’environ 19 millions d’euros depuis le début de l’année. Le nombre d’associés s’élève à 7 658 et la SCPI compte 735 620 parts en circulation, pour un prix de souscription de 300 euros.

Les taux d’occupation physique et financier demeurent à un niveau exceptionnel de 100 %, témoignant de la pleine exploitation des 49 180 m² de surfaces détenues.

L’un des moments forts de ce 3ème trimestre pour LF Avenir Santé aura été l’acquisition d’un actif emblématique (via la SCI LF France Santé) : la Clinique du Parc, située près de Saint-Étienne (42). Cet établissement de santé, construit en 1993 et rénové partiellement en 2019, s’étend sur 11 453 m² et propose 115 lits, dont 79 en hospitalisation complète. Il propose également des services de pointe en chirurgie et en soins spécialisés. Louée à ELSAN, leader français de l’hospitalisation privée, la clinique est exploitée dans le cadre d’un bail ferme de 12 ans, garantissant des revenus stables.

Ce nouvel investissement – d’un montant de 23 millions d’euros – illustre la stratégie d’acquisition sélective de LF Avenir Santé, axée sur des actifs répondant à des besoins sociétaux tout en assurant une rentabilité à long terme.

LF Avenir Santé a maintenu une distribution trimestrielle stable de 3,30 euros par part au 3ème trimestre, confirmant sa résilience dans un contexte économique incertain. Cela correspond à un taux de distribution annualisé de 4,4%, assez proche du niveau de 4,8% atteint en 2023, reflétant une gestion prudente et efficace du véhicule par La Française Real Estate Managers.

À noter : le rendement global immobilier 2023, intégrant la baisse de la valeur de réalisation (-3,08%), s’établissait à 1,72 %. Au 1er semestre 2024, la valeur de réalisation s’affiche à nouveau en légère baisse de -2,7%, selon le compte-rendu communiqué au Conseil de Surveillance de la SCPI le 26 août dernier.

Au-delà de son utilité sociale incontestable, la SCPI LF Avenir Santé s’inscrit dans une démarche ESG ambitieuse, avec des initiatives comme la gestion durable des espaces verts et l’installation de bornes pour véhicules électriques sur ses sites.

LF Avenir Santé a récemment été distinguée par le « Top d’OR SCPI Utilité sociale » décerné par le magazine ToutSurMesFinances, soulignant son rôle pionnier dans l’investissement immobilier à impact social. Cette reconnaissance renforce son attractivité auprès des investisseurs en quête de sens pour leurs placements.

Face à des enjeux économiques et immobiliers complexes, LF Avenir Santé démontre sa capacité à s’adapter au marché et à innover. Son engagement en faveur de l’immobilier de santé, couplé à une gestion rigoureuse, en fait une nouvelle référence sur le marché des SCPI thématiques.

Avec une collecte nette largement positive en 2024 et un portefeuille en expansion, elle affiche des perspectives financières prometteuses, tout en contribuant à répondre aux besoins d’une société dont les exigences en matière de santé n’ont jamais été aussi importantes.