Vers un taux de distribution supérieur à 9% annualisés pour la SCPI Sofidynamic en 2024 ?

Depuis le milieu de l’année 2024, la Banque Centrale Européenne (BCE) a procédé à trois baisses consécutives de ses taux directeurs, pour un cumul de 75 points de base. Une 4ème baisse des taux n’est pas exclue avant la fin de l’année. Cette politique monétaire qui redevient accommodante après deux années de lutte acharnée contre l’inflation est incontestablement favorable aux marchés immobiliers, offrant des opportunités d’investissement attractives aux niveaux de prix actuels, notamment pour des actifs de qualité.

Dans ce contexte, Sofidynamic a su tirer profit des conditions de marché pour commencer à construire son portefeuille immobilier, se positionnant de manière compétitive sur des actifs à haut rendement.

Avec une capitalisation de 33 millions d’euros et 1 533 associés à fin septembre 2024, la SCPI Sofidynamic a collecté plus de 32 millions d’euros depuis le début de l’année. Cette collecte significative a permis d’assurer une distribution attractive avec un taux prévisionnel de 9,52 % annualisé pour l’année 2024.

Un dividende mensuel de 2,38 euros par part et par mois de jouissance effective est ainsi programmé pour les associés au 4ème trimestre, reflétant les rendements élevés obtenus par la SCPI sur ses premières acquisitions, effectuées dans un environnement économique difficile et défavorable aux vendeurs, donc favorable aux véhicules positionnés à l’achat comme Sofidynamic.

Au cours du 3ème trimestre, Sofidynamic a engagé près de 10 millions d’euros dans des acquisitions immobilières, étendant progressivement sa position dans le secteur des actifs de commerces.

Dans le détail, ces investissements concernent :

• Un ensemble commercial en périphérie de Belfort, comprenant plusieurs locataires tels qu’Action et Chaussea, pour un montant de 6,7 millions d’euros.
• Une surface de centre-ville à Saint-Cyr-L’École (78) louée à La Vie Claire pour 1 million d’euros.
• Deux commerces à Saint-Thibault-des-Vignes (77), loués à des enseignes de mobilier et de décoration pour 2 millions d’euros.

Ces acquisitions, bien localisées et entièrement louées, offrent un taux de rentabilité immédiat moyen de 7,8 %, en adéquation avec la stratégie de haut rendement de Sofidynamic. De plus, la SCPI a annoncé un co-investissement à venir dans trois parcs d’activités pour 13 millions d’euros, générant un rendement estimé à 8 %.

Depuis son lancement commercial en début d’année, Sofidynamic a finalisé au global 4 acquisitions pour un montant proche de 20 millions d’euros, avec un rendement immédiat moyen acte en main de 9,3% !

Le taux d’occupation financier de la SCPI s’élève à 94,7% à fin septembre, bénéficiant de l’intégration des nouveaux actifs entièrement loués. Ce haut niveau d’occupation témoigne de la stabilité locative de la SCPI et de sa capacité à générer des revenus récurrents pour ses associés. Aucun événement de gestion locative majeur n’a été relevé ce trimestre, ce qui confirme la résilience locative du portefeuille actuel.

Au 30 septembre 2024, le taux d’endettement de Sofidynamic s’élève à 41,4% de la valeur totale de son patrimoine. Cette dette – majoritairement à taux fixe avec une maturité moyenne de 8 ans et 10 mois – permet de sécuriser les coûts de financement à long terme, assurant ainsi une meilleure visibilité sur les rendements futurs.

Le taux moyen des emprunts s’établit à 4,19 %, un niveau raisonnable qui permet de déployer sereinement la stratégie d’acquisition d’actifs à haut rendement.

Sofidynamic poursuit une politique d’investissement sélective, axée sur des emplacements stratégiques et des actifs générant des rendements élevés. La SCPI continue d’explorer des opportunités d’acquisition pour diversifier davantage son portefeuille, avec une trésorerie de 22 millions d’euros disponible sans délais pour de futurs investissements.

L’objectif de Sofidy sur ce véhicule est de maintenir un taux de distribution attractif (> 7% sur la durée de placement recommandée de 8 ans), tout en assurant une gestion prudente de la dette et une mutualisation des risques locatifs. La SCPI se positionne ainsi pour offrir des rendements solides à ses associés, même en période de volatilité de la conjoncture économique.

La SCPI Sofidynamic se distingue par une gestion dynamique et une stratégie de rendement élevée dans le secteur de l’immobilier tertiaire. Grâce à une diversification géographique dans l’Espace Economique Européen, ainsi qu’une sélection rigoureuse des actifs, elle devrait parvenir à générer durablement des rendements attrayants pour ses associés.

Avec un environnement économique qui tendrait à devenir plus favorable en raison de la baisse des taux engagée par la BCE, Sofidynamic semble bien positionnée pour délivrer des performances compétitives et offrir la perspective d’une croissance significative de ses encours.