SCPI UPÊKA : un rendement annualisé de 8,11% sur les 9 premiers mois de l’année

Le marché immobilier européen a enregistré une baisse des volumes d’investissement de 9% sur une base annuelle glissante, atteignant 10,1 milliards d’euros pour les trois premiers trimestres de 2024. Bien que globalement en repli, certains segments montrent des signes de reprise. En particulier, la logistique et l’hôtellerie affichent des performances positives, tandis que le secteur des bureaux continue de décliner, représentant seulement 30% des investissements totaux contre 66 % un an auparavant.

Parmi les facteurs clés de soutien au marché, on notera bien sûr la réduction des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne – ayant baissé de 4 à 3,25% entre juin et novembre – mais aussi des signes clairs d’apaisement de l’inflation, ainsi que l’intérêt soutenu des investisseurs privés pour la classe d’actifs immobilière dont la prime de risque s’est progressivement reconstituée depuis 2 ans. Cette combinaison d’éléments positifs devrait contribuer à stabiliser les investissements au quatrième trimestre, avant une potentielle reprise en 2025.

Sur les 9 premiers mois de 2024, la SCPI UPÊKA a maintenu un rendement annualisé exceptionnel de 8,11 % avec une distribution d’acomptes pour un montant total de 11,18 euros par part sur la période, alignée avec l’objectif de rendement 2024, revu sensiblement à la hausse par la société de gestion-malgré les incertitudes du marché. Cela va très probablement positionner UPÊKA dans le TOP 10 (voire dans le TOP 5) des SCPI du marché en termes de performance sur l’ensemble de l’année 2024.

Ce rendement distribué potentiellement supérieur à 8% cette année, largement au-dessus de l’objectif commercial affiché de 5,50% (taux de distribution cible au démarrage du véhicule) a été soutenu par des investissements réalisés dans d’excellentes conditions en Espagne, aux Pays-Bas, et en France, avec des taux de rendement moyens acte en main supérieurs à 7,50% !

Avec un patrimoine immobilier de 16 238 m² réparti sur 8 actifs et un taux d’occupation de 100% à fin septembre, UPÊKA démontre une belle capacité à cibler les opportunités à l’achat ainsi qu’une gestion rigoureuse de l’état locatif de son patrimoine.

Au cours du troisième trimestre, UPÊKA a renforcé sa présence en Espagne avec une opération de type sale and lease back à Coslada concernant un actif industriel mixte bureaux/entrepôts. Cette acquisition vient compléter un portefeuille comprenant désormais trois immeubles en Espagne (38% du patrimoine en valeur vénale), trois aux Pays-Bas (46%) et deux en France (16%).

Le portefeuille est également diversifié d’un point de vue sectoriel : 38 % en commerces, 36 % en logistique et locaux d’activité, et 26 % en bureaux.

En septembre 2024, UPÊKA a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable) qui atteste de sa gestion responsable et durable. L’accent est mis sur les trois piliers du label (Environnement, Social, Gouvernance) avec des objectifs tels que la réduction de la consommation énergétique des bâtiments et l’amélioration du bien-être et de la sécurité des locataires.

Les indicateurs financiers d’UPÊKA révèlent un taux d’occupation du patrimoine de 100%, un ratio d’endettement limité à  5 % et une capitalisation atteignant 26,5 millions d’euros au 30 septembre 2024. Avec un objectif de taux de rendement interne (TRI) à 10 ans de 6,5%, la SCPI ambitionne d’offrir aux investisseurs une croissance de la valorisation associée à des rendements courants compétitifs.

Néanmoins, certains risques sont associés à ce type d’investissement, comme pour tout placement immobilier. Le risque de liquidité doit ainsi être mentionné : les parts de SCPI sont moins liquides que d’autres actifs financiers, rendant la revente conditionnelle à la présence d’un acheteur. De plus, il existe un risque de fluctuation des rendements, dépendant du taux d’occupation des actifs et de la situation des marchés immobiliers.

Les investisseurs bénéficient de conditions avantageuses à la souscription, avec notamment l’absence de commission à l’entrée et une gestion facturée à hauteur de 15% HT des flux locatifs. Cependant, des frais de sortie s’appliquent en cas de retrait avant six ans, variant de 6 à 0 % en fonction de la durée de détention.

La souscription minimale s’établit à 200 euros (1 part) avec un délai de jouissance débutant le 1er jour du cinquième mois suivant l’achat des parts. Ce délai permet à la société de gestion d’aligner les nouvelles acquisitions avec la collecte réalisée.

Dans un contexte marqué par une forte incertitude et une faible visibilité pour les acteurs économiques, la SCPI UPÊKA parvient à tirer remarquablement parti de son positionnement diversifié et de sa stratégie d’investissement opportuniste et sélective. Le label ISR renforce son engagement en faveur de pratiques durables et d’une gestion responsable, répondant aux attentes croissantes des épargnants pour des placements éthiques.

Alors que l’année 2024 approche de sa fin, UPÊKA semble bien positionnée pour surmonter les défis du marché, avec des perspectives plus positives de stabilisation des investissements immobiliers et un potentiel de croissance pour 2025.

L’immobilier, en tant que valeur refuge, continue de séduire les investisseurs et UPÊKA, par sa diversification géographique et sectorielle, gages d’une bonne mutualisation des risques locatifs, constitue une option attractive pour les épargnants à la recherche de placements performants sans prise de risque exagérée.